期货入金是指投资者将资金存入期货交易账户的过程。这部分资金是投资者用于进行期货交易的本金，包括保证金以及可能的交易费用等。只有在账户中有足够的资金后，投资者才能进行期货合约的买卖操作。

举例：假设你打算参与黄金期货交易。在开户后，你需要通过银行转账、网上支付等方式将资金转入期货公司为你开设的期货交易账户。如果黄金期货的保证金比例是 10%，你想要买入一手价值 30 万元的黄金期货合约（交易单位假设为 1000 克 / 手，当前价格 300 元 / 克），那么你至少需要先入金 3 万元作为保证金（暂不考虑手续费等其他费用）才能开仓买入该合约。

期货出金的含义

定义：期货出金是指投资者从期货交易账户中将资金提取出来的过程。当投资者完成期货交易，获得盈利或者只是想取回部分本金时，就可以进行出金操作。

举例：你之前买入的黄金期货合约价格上涨，你决定平仓获利。平仓后，你的账户权益增加了（假设盈利了 1 万元）。此时，你可以将盈利部分或者全部本金（包括初始保证金和盈利）从期货账户中提取出来。你可以通过与入金相同的渠道（如银行转账）进行出金操作，将资金转回到自己的银行账户。

入金和出金的方式与限制

入金方式：

银行转账：这是最常见的方式。投资者需要将自己的期货交易账户与银行账户进行绑定，然后通过期货公司的交易软件或者银行的网上银行等渠道发起转账指令，将资金从银行账户转入期货账户。这种方式安全可靠，资金流转有银行的监管。

网上支付：部分期货公司也支持通过第三方支付平台进行入金。这种方式比较便捷，但可能会受到支付平台的规则限制，并且在资金安全方面需要注意选择正规的支付渠道。

出金方式：通常与入金方式相对应，主要也是通过银行转账的方式将资金从期货账户转出到绑定的银行账户。

限制条件：

入金限制：不同期货公司可能对单次入金的最低金额和最高金额有规定。例如，有的期货公司规定单次入金最低为 1000 元，这是为了便于管理和降低小额交易的成本。同时，为了防止洗钱等金融风险，入金资金的来源也需要合法合规。

出金限制：一方面，出金金额不能超过账户的可用资金余额。例如，你的期货账户中有 5 万元可用资金，你最多只能出金 5 万元。另一方面，期货公司可能会对每日出金的最高限额进行规定。比如，规定每日出金最高为 50 万元，这是为了确保期货公司有足够的资金应对市场波动和其他客户的交易需求，同时也是一种风险控制措施。

在期货交易中，并没有一个绝对最准确的多空指标，以下是一些简单易懂且较为常用的多空指标：

移动平均线（MA）

原理：通过计算一定时期内的平均价格，来平滑价格波动，从而反映市场的趋势方向.

判断方法：当短期移动平均线上穿长期移动平均线时，通常被视为多头信号，表明市场短期内价格上涨趋势较强，可考虑买入；反之，当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，为空头信号，意味着市场短期内价格下跌趋势明显，可考虑卖出.

相对强弱指数（RSI）

原理：衡量市场上涨与下跌力量的相对强度，其取值范围在 0 到 100 之间.

判断方法：当 RSI 值超过 70 时，表明市场处于超买状态，价格可能即将回调，此时可关注空头信号，考虑卖出；而当 RSI 值低于 30 时，说明市场处于超卖状态，价格可能即将反弹，应关注多头信号，考虑买入.

平滑异同移动平均线（MACD）

原理：由快的指数移动平均线（EMA12）减去慢的指数移动平均线（EMA26）得到 DIF 线，再对 DIF 线进行 9 日指数移动平均得到 DEA 线，通过 DIF 线和 DEA 线的交叉以及柱状线的变化来显示多空趋势.

判断方法：当 MACD 线上穿信号线（DEA 线）时，表示市场处于多头趋势，可视为买入信号；反之，当 MACD 线下穿信号线时，则表明市场可能处于空头趋势，可视为卖出信号.

布林带（Bollinger Bands）

原理：由三条线组成，中轨通常是一条移动平均线，上轨和下轨则分别是中轨加上和减去一定倍数的标准差，能够反映价格的波动范围和强度.

判断方法：当价格触及上轨时，可能意味着市场处于超买状态，即将回调，投资者应警惕空头信号，可考虑卖出；而当价格触及下轨时，可能表示市场处于超卖状态，即将反弹，此时应关注多头信号，可考虑买入.

多空比率（Long-Short Ratio）

原理：直接衡量多头和空头力量对比的指标.

判断方法：多空比率大于 1 通常表示多头力量较强，可能预示市场偏向上涨；若比率小于 1，则可能预示市场偏向下跌.

在期货交易中，周期是指观察价格走势所依据的时间跨度。小周期通常是指较短时间的价格波动情况，如分钟图、小时图；大周期则是较长时间的价格走势，像日线图、周线图甚至月线图。例如，5 分钟图就是小周期，它能展示每 5 分钟内价格的变化细节；而日线图属于大周期，主要体现一天内的开盘价、最高价、最低价和收盘价，反映出较宏观的价格趋势。

大小周期的相互关系

嵌套关系：小周期价格走势嵌套在大周期之中。大周期决定了价格的主要趋势方向，小周期则是在这个大趋势下的短期波动。例如，在日线图显示上涨趋势的情况下，小时图可能会有多次短暂的回调，但这些回调并不改变日线图所呈现的上涨大趋势。小周期的波动就像是大周期趋势长河中的涟漪。

相互验证关系：理想的交易信号是大小周期相互验证。当大周期显示多头趋势（如日线图上价格处于上升通道），同时小周期也给出多头信号（如小时图上出现短期均线向上穿过长期均线的金叉）时，这样的交易信号相对更可靠。相反，如果大周期是上涨趋势，但小周期出现了明显的空头信号，如小时图上价格跌破重要支撑位，这可能预示着短期调整或者趋势反转的可能。

利用大小周期进行交易决策的方法

顺势交易策略（依据大周期）：

首先根据大周期确定市场的主要趋势方向。如果日线图显示为上升趋势，那么在交易策略上应优先考虑寻找做多的机会。在这个大趋势下，即使小周期出现短暂的价格下跌，只要没有改变大周期的上涨趋势，就可以视为回调买入的机会。例如，在黄金期货日线图中，价格沿着某一上升通道运行，当小周期（如小时图）价格回调到上升通道的下轨支撑位时，就是一个较好的买入点，同时可以设置止损位在通道下轨下方一定距离，以控制风险。

把握小周期机会（在大周期趋势内）：

在大周期趋势确定的情况下，利用小周期寻找更精确的入场和出场点。小周期的价格波动频繁，提供了更多的交易机会。比如，在大周期为上涨趋势的原油期货交易中，通过观察 15 分钟图，可以发现价格突破小周期的阻力位时，这可能是一个短期上涨的开始，可以在此处入场做多，获取小周期价格波动带来的利润。同时，当小周期出现反转信号，如价格跌破短期均线或者形成顶部形态时，就可以考虑先平仓部分或者全部仓位，锁定利润。

过滤噪音信号（结合大小周期）：

小周期价格波动中存在很多噪音信号，单纯依据小周期交易容易频繁进出，导致交易成本增加和错误决策。通过结合大周期，可以过滤掉一些不符合大趋势的小周期信号。例如，在大周期为下跌趋势的螺纹钢期货交易中，小周期可能会出现一些短暂的反弹信号，但如果这些反弹信号没有改变大周期的下跌趋势，就可以忽略这些小周期的做多信号，避免逆势交易带来的风险。

大小周期交易中的风险控制要点

止损设置与周期匹配：止损位的设置要考虑周期因素。在小周期交易中，止损幅度可以相对较小，因为小周期价格波动相对较小；而在大周期交易中，止损幅度可能需要设置得更大，以适应较大的价格波动。例如，在小周期 5 分钟图的期货交易中，止损位可能设置在离入场点几个价位的地方；而在日线图交易中，止损位可能要根据价格波动的幅度和关键支撑 / 阻力位来设置，可能距离入场点有较大的差价。

防止小周期逆势交易扩大风险：避免仅仅根据小周期的逆势信号进行交易而忽视大周期的趋势。如果小周期出现与大周期趋势相反的信号，而没有合理的反转依据，进行逆势交易很可能会导致亏损。例如，大周期是下跌趋势，小周期出现了短暂的上涨信号就盲目做多，当大周期的下跌力量再次主导市场时，就会遭受损失。所以，在交易过程中要始终关注大小周期的趋势是否一致。

期货市场宽幅震荡是指期货价格在一个相对较大的区间内上下波动。例如，某期货品种价格在一段时间内，最高价和最低价之间的差值较大。以原油期货为例，如果在一个月内，原油期货价格从每桶 70 美元上涨到 80 美元，又回落到 70 美元以下，这种较大幅度的价格波动就属于宽幅震荡。

市场供需平衡不稳定的体现：这种价格行为通常意味着市场的供需平衡处于不稳定状态。当供应和需求的因素频繁变化且力量对比差异较大时，就会导致价格大幅波动。例如，在农产品期货市场，若遇到自然灾害导致某一年农作物大幅减产，供应预期大幅下降，价格会快速上涨；但如果随后又有大量进口补充或者需求因经济形势不佳而降低，价格就可能快速回落，形成宽幅震荡。

交易机会层面

短线交易机会增多：对于短线交易者来说，宽幅震荡意味着更多的交易机会。因为价格在较大区间内波动，会频繁地触及区间的上下边界，短线交易者可以在价格接近区间下边界时买入，在接近上边界时卖出，通过反复捕捉这种短期价格波动来获取利润。例如，在黄金期货宽幅震荡区间内，若交易者能够准确判断价格的高低点，就可以在价格跌至区间底部时建立多头仓位，等待价格回升后平仓获利。

增加波段交易的复杂性：波段交易是指把握一段价格波动区间进行交易的策略。在宽幅震荡市场中，波段交易的难度增加，因为难以准确判断价格波动的幅度和持续时间。虽然价格波动范围大，但每次波动的节奏和力度可能不同，使得确定波段的起点和终点变得更具挑战性。例如，在螺纹钢期货宽幅震荡行情中，之前的经验可能显示价格在某个区间内波动，但由于宏观经济政策或行业突发消息的影响，价格可能突破原有的波动区间，导致基于原有区间的波段交易策略失效。

市场情绪层面

投资者分歧加大：宽幅震荡市场反映出投资者对期货品种的未来价格走势存在较大的分歧。一部分投资者看好价格上涨，而另一部分则看跌。这种分歧可能源于对市场基本面因素（如经济数据、政策走向、供需变化等）的不同解读。例如，在铜期货市场，对于全球经济复苏的预期不同，一些投资者认为经济复苏将带动铜的需求大幅增长，从而推动价格上涨；而另一些投资者可能担忧产能过剩问题依然存在，会导致铜价下跌，这种不同观点的博弈使得价格呈现宽幅震荡。

情绪波动影响交易决策：市场情绪在宽幅震荡中也会更加不稳定。当价格快速上涨接近区间顶部时，乐观情绪可能占据主导，投资者容易跟风买入；而当价格快速下跌接近区间底部时，恐慌情绪可能蔓延，导致投资者过度抛售。这种情绪波动会干扰投资者的理性决策，使得市场价格的波动更加复杂和难以预测。例如，在股指期货宽幅震荡期间，股市的利好消息可能引发投资者蜂拥而入，推动期货价格快速上涨；但一旦出现负面消息，又会引发大量抛售，加剧价格下跌幅度。

风险层面

风险增大的同时风险可控性也增强：宽幅震荡市场的价格波动幅度较大，这无疑增加了交易风险。对于多头和空头投资者来说，价格的反向变动可能导致较大的损失。例如，投资者在高位做多期货合约，若价格快速下跌，损失会随着价格的下降而迅速扩大。然而，从另一方面看，宽幅震荡市场也为风险控制提供了一定的便利。由于价格波动区间相对明确，投资者可以通过设置合理的止损和止盈位来控制风险。例如，在期货品种价格处于宽幅震荡区间时，投资者可以在价格触及区间顶部时设置止盈位，在价格触及区间底部时设置止损位，从而在一定程度上限制损失并锁定利润。

《期货涨跌幅度的计算与意义》

在期货市场中，涨跌幅度是一个重要的指标，它能够反映期货合约价格的波动情况。

期货涨跌幅度的计算是通过公式 “涨跌幅度 =(现价 - 上一个交易日结算价)÷ 上一个交易日结算价 ×100%” 来进行的。比如，若某期货合约上一个交易日结算价为 200 元，现价为 210 元，那么其涨跌幅度为 5%。这表明该合约价格相对于上一交易日结算价上涨了 5%。

在有夜盘交易的期货品种中，日盘和夜盘被视为一个完整交易日，结算价通常是当日交易时段所有成交价格按照成交量的加权平均价。而在特殊情况下，如当天没有交易时，结算价会参考前一交易日结算价或按照交易所特定规则确定。

同时，涨跌停板幅度与涨跌幅度有着密切关系。交易所为防止期货价格过度波动设定了涨跌停板，当期货价格达到涨跌停板幅度时，交易可能会受到限制。例如，某期货品种涨跌停板幅度为 ±6%，若价格上涨幅度达到 6%，就会触及涨停板，此时买入订单可能受限制，只有卖出订单能成交。若计算出的涨跌幅度超过涨跌停板幅度，实际交易价格将被限制在涨跌停板价格范围内。

计算涨跌幅度对投资者的交易决策有着重要影响。一方面，它有助于投资者评估交易风险。如果一个期货品种的涨跌幅度较大，说明价格波动剧烈，交易风险较高。像原油期货等能源品种，可能因地缘政治等因素出现较大涨跌幅度，投资者在交易此类品种时需更加谨慎，设置更宽的止损位来控制风险。另一方面，投资者可根据涨跌幅度调整交易策略。当期货价格上涨幅度较大，接近或达到预期盈利目标时，可考虑部分或全部平仓，锁定利润。相反，当价格下跌幅度超过预期，可能需要及时止损，避免进一步损失。例如采用趋势跟踪策略的投资者，若发现期货品种涨跌幅度逐渐变小，可能意味着当前趋势动力减弱，需要重新评估趋势是否延续，从而决定是否调整持仓。

总之，了解和掌握期货涨跌幅度的计算方法及其意义，对投资者在期货市场中做出明智的交易决策至关重要。

标价货币

美黄金是以美元标价的。这是因为美元在国际金融体系中占据主导地位，是全球最主要的储备货币和结算货币。美国作为全球最大的经济体和黄金期货交易中心之一，在黄金交易中使用美元标价方便了国际投资者的交易和结算。例如，当看到美黄金期货价格为 2000 美元 / 盎司时，就表示每盎司黄金的价格是用 2000 美元来衡量的。

计量单位

美黄金的计量单位主要是盎司。盎司是英制计量单位，1 盎司约等于 28.35 克。在黄金交易中，使用盎司作为计量单位有其历史原因。在国际黄金市场的长期发展过程中，盎司已经成为被广泛接受的黄金重量衡量单位。这种传统的计量单位使得全球黄金市场在交易单位上保持了一定的一致性，方便了不同国家和地区的投资者进行交易和价格比较。

沪金连续的含义

在期货市场中，“沪金连续” 是一种指数形式的报价方式。它是将沪金期货各个不同交割期的合约价格，按照一定的规则连接起来形成的一个连续的价格走势。

具体来说，随着沪金期货合约的到期交割，交易系统会把下一个主力合约（交易最活跃的合约）的价格接续上去，从而构建出一个相对连贯的价格序列，让投资者能够更直观地观察沪金价格的长期变化趋势，而不会因为合约的交割更换而出现价格的跳跃或中断。例如，当沪金 12 月合约到期后，系统会把次年 3 月主力合约的价格衔接上，使价格走势在图表上看起来是连续的。

沪金连续和沪金主连的区别

沪金主连（主力连续）：

沪金主连是专门跟踪沪金主力合约价格变化的连续价格。主力合约是指在某一时期内，成交量和持仓量最大的合约。对于沪金期货来说，不同时期的主力合约不同，它会随着市场交易情况而动态变化。

沪金主连只关注主力合约的价格接续。其目的是为投资者提供最活跃交易合约的连续价格走势，方便投资者跟踪当下市场主流资金的交易动向和价格变化。因为主力合约的交易活跃度高，其价格更能反映市场的即时供需关系和投资者情绪。

沪金连续：

沪金连续的构建方式可能会综合考虑多个合约，不一定仅仅局限于主力合约。它是按照一定的顺序和规则将不同交割期的合约价格连接起来，这个规则可能涉及到期时间、合约活跃度等多个因素。

相比沪金主连，沪金连续的价格序列可能会更加复杂，因为它考虑了更多合约的衔接。但它也能在一定程度上反映沪金期货市场整体的价格变化趋势，包括非主力合约对价格走势的潜在影响。

以下是期货交易中常见的委托方式：

按价格条件委托

市价委托：以当前市场价格立即执行的委托方式，能确保交易快速完成，适用于投资者希望迅速进入或退出市场的情况，如市场出现重大突发信息导致价格快速波动时。但缺点是成交价格可能不理想，尤其在市场流动性不足或波动剧烈时，易出现 “滑点”，导致成交价格与预期偏差较大.

限价委托：投资者指定一个特定价格，只有当市场价格达到或优于该价格时，委托才会被执行。其优点是可控制成交价格，避免高价买入或低价卖出，但在市场价格未达到指定价格时，委托可能无法成交，特别是市场价格快速变动时，可能错失交易机会.

止损委托：投资者设定一个触发价格，当市场价格达到或低于该价格时，委托自动转为市价委托。这是风险管理的重要工具，用于控制损失，帮助投资者在市场不利变动时及时止损，避免亏损进一步扩大.

止盈委托：与止损委托类似，但方向相反，当市场价格达到或高于投资者设定的触发价格时，委托自动转为市价委托，以锁定利润，适用于投资者在市场有利变动时确保收益.

按委托条件复杂程度委托

条件委托：投资者设定多个条件，只有当所有条件都满足时，委托才会被执行。适用于复杂的交易策略，如跨市场套利或对冲交易等，但设置和监控较为复杂.

按委托指令下达方式委托

书面委托：投资者亲自填写交易单，签字后交由期货公司下单员，再由下单员通过电脑输入指令进入交易所主机撮合成交。这种方式相对较为传统，现在使用频率较低.

电话委托：投资者通过电话将指令下达到期货公司交易部，由交易员执行客户交易指令。在网络不发达或紧急情况下可能会使用，但存在信息传递可能不准确、不及时的风险.

网上委托：投资者使用期货公司配置的网上交易系统进行交易，输入资产账号与密码登录后即可下达交易指令，指令通过网络传到期货公司，再经专线传到交易所主机撮合成交。这是目前最常用的委托方式，具有便捷、高效的特点.

按价格参考标准委托

排队价委托：投资者以盘口买价发出买入委托，以盘口卖价发出卖出委托。采用这种委托方式价格不优先，需排队等待，不能即时成交.

对手价委托：以对手方的报价来委托，多方以盘口的卖价成交，空方以盘口的买价成交，根据价格优先原则，可保证即时成交.

最新价委托：以当时盘面最近成交的价格作为委托价格，但不保证能即时成交，需视具体报价情况而定.

超价委托：投资者可以自定义价格，买多时可自行选择比对手价高或低多少点的价格买入，卖空时可自行选择比对手价低或高多少点卖出.

把握期货的进场点和出场点是期货交易成功的关键因素之一，以下是一些常用的方法：

技术分析方法

趋势线突破法

进场点：当价格向上突破下降趋势线或者向下突破上升趋势线时，这可能是一个趋势反转或者加速的信号，可以考虑进场。例如，在一段明显的下降趋势中，连接价格的高点形成下降趋势线，当价格有效突破该趋势线，且伴随着成交量的放大，可能是多头进场的信号。

出场点：如果持有多头头寸，当价格再次跌破新形成的上升趋势线时，可以考虑出场；反之，对于空头头寸，当价格向上突破新形成的下降趋势线时出场。

移动平均线法

进场点：常用的是短期均线向上穿越长期均线（如 5 日均线向上穿越 10 日均线）作为多头进场信号，这种情况被称为 “金叉”；相反，短期均线向下穿越长期均线（如 5 日均线向下穿越 10 日均线）作为空头进场信号，即 “死叉”。另外，当价格回调到移动平均线附近，并且均线方向与趋势方向一致时，也可以作为进场点。例如，在上升趋势中，价格回落到 20 日均线附近受到支撑，此时可以考虑进场做多。

出场点：对于多头头寸，当价格远离均线且出现反转迹象，或者短期均线向下穿越长期均线时出场；对于空头头寸，当价格远离均线后出现反弹且短期均线向上穿越长期均线时出场。

技术指标法

相对强弱指标（RSI）

进场点：当 RSI 指标低于 30 时，市场处于超卖状态，价格可能反弹，此时可以考虑进场做多；当 RSI 指标高于 70 时，市场处于超买状态，价格可能回调，可考虑进场做空。

出场点：对于多头头寸，当 RSI 指标上升到 70 以上，并且出现顶背离（价格创新高但 RSI 指标未能同步创新高）或者指标向下拐头时出场；对于空头头寸，当 RSI 指标下降到 30 以下，并且出现底背离（价格创新低但 RSI 指标未能同步创新低）或者指标向上拐头时出场。

布林线（BOLL）

进场点：当价格触及布林线下轨并且有企稳迹象时，可考虑进场做多；当价格触及布林线上轨并且有受阻迹象时，可考虑进场做空。另外，布林线开口扩大也预示着趋势的加强，在开口方向顺应趋势进场也是一种策略。

出场点：对于多头头寸，当价格触及布林线上轨并且 K 线出现反转形态，或者布林线开口开始收缩时出场；对于空头头寸，当价格触及布林线下轨并且 K 线出现反转形态，或者布林线开口开始收缩时出场。

基本面分析方法

宏观经济数据发布

进场点：如果重要的宏观经济数据（如 GDP 数据、就业数据、通胀数据等）发布后，对期货品种所对应的市场产生重大影响，且与预期方向一致，就可以考虑进场。例如，公布的就业数据好于预期，对于大宗商品期货来说可能是利多信号，此时可以考虑进场做多相关的工业金属期货。

出场点：当宏观经济数据后续出现变化，或者市场已经充分消化了前期数据的影响，价格走势出现反转迹象时出场。例如，通胀数据开始下降，可能导致利率预期下降，对于贵金属期货的利多因素减弱，此时可以考虑出场。

行业供需变化

进场点：当出现供应短缺（如自然灾害导致农作物减产、矿山事故影响金属产量等）或者需求旺盛（如新兴产业对原材料的需求增加）的消息时，是进场做多相关期货品种的机会；相反，当出现供应过剩或者需求疲软的情况时，是进场做空的机会。

出场点：当供需状况得到改善或者市场预期发生变化，价格不再按照原有供需逻辑运行时出场。例如，政府采取措施增加某种商品的进口来缓解供应短缺，此时价格上涨动力可能减弱，可以考虑出场。

资金管理和交易规则结合的方法

固定比例止损和止盈

进场点：根据自己的资金量和风险承受能力确定每次交易的仓位后，就可以在合适的价格进场。例如，设定每次交易的风险不超过总资金的 2%，以账户资金 10 万元为例，假设止损幅度为 200 点，那么可以计算出合适的合约手数，在认为合适的市场价位进场。

出场点：设置固定比例的止损和止盈，如止损设定为亏损 10%，止盈设定为盈利 20%。当价格达到止损或者止盈价位时，严格执行出场操作，避免情绪化交易。

时间止损和止盈

进场点：根据交易策略和市场情况选择进场时机，比如根据季节性规律或者事件驱动因素进场。

出场点：设定一个时间期限，例如，如果一笔交易在一定时间内（如 3 天）没有达到预期的盈利目标，或者市场没有按照预期的方向发展，就进行止损或者止盈操作。这种方法可以避免在没有盈利潜力的交易中浪费时间和资金。