通信行业在AI算力需求驱动下保持高景气度,运营商通过云计算等新兴业务实现结构优化。5G-A垂直应用与卫星互联网加速落地,国产算力芯片及光模块业绩高增,关税政策扰动未改长期向好趋势。头部企业如中际旭创、新易盛净利润同比增幅超300%,云业务收入年均增长超17%。建议关注算力产业链、卫星互联网及军工通信领域,把握AIDC建设、光模块升级和运营商红利机遇。