假期利好提振市场情绪，创新药景气度成医药板块核心看点

五一假期期间，国内外消息面呈现积极态势。国内方面，中美关税谈判释放缓和信号，人民币汇率上涨，五一旅游数据亮眼，政策关注业绩主线中的创新药等板块。海外方面，美国非农数据超预期缓解经济衰退担忧，但关税对出口的实质性冲击可能在6月后显现。国内医药行业尤其是CXO和创新药景气度明显上行，科技、可选消费、金属等板块亦受关注，但需留意制造业PMI回落及出口压力带来的市场情绪波动。