广发证券首创追踪基金经理的'指增ETF因子'，多空策略年化收益超20%！

广发证券研究团队提出利用指数增强型ETF每日申购赎回清单（PCF）构建'指增ETF因子'，通过对比基金经理持仓与基准指数权重的超低配比例，形成选股信号。该因子在沪深300、中证500、中证1000、中证2000成分股周频回测中显示显著分组收益递增特征，IC胜率在60%-72%之间，多空组合年化收益最高达21.78%。研究指出该因子通过追踪基金经理主动管理痕迹挖掘超额收益，但存在市场环境变化导致失效的风险。