景气投资回暖背景下高股息策略仍具防御价值

广发策略报告指出，在当前市场环境下，虽然科技大厂资本开支加大推动【景气成长】组合占优，但受业绩不确定性影响，板块或以轮动和主题投资为主。报告强调，在地产周期未明显反弹或科技应用未爆发前，【中性股息】组合仍具防御价值，适合经济偏弱环境。同时，利率下行背景下，高股息类资产估值抬升空间有限，市场风格可能转向景气投资与防御策略并存。