水泥板块近7日呈现供需矛盾与结构性机会并存。利好方面:技术升级(智能工厂、气凝胶隔热)、基建项目加速(黄茅海通道、广花城际等)及政策支持(储能、产能置换)推升行业转型预期。利空因素:华东、华南多地水泥价格下跌(如江苏、安徽累计跌30元/吨),需求疲软叠加库存高企导致企业利润承压,海螺低价竞争加剧区域洗牌。政策端环保成本提升与质量管控趋严带来长期压力,但基建投资增长及海外市场拓展提供潜在支撑。